Облигация — это долговая ценная бумага. Заемщик или эмитент — тот, кто её выпустил. Он должен через оговоренный срок вернуть стоимость облигации инвестору, который её купил. Стоимость облигации также называется номиналом.
Заемщиком может выступать государство. Оно выпускает облигации федерального займа — ОФЗ. Бывают и муниципальные облигации, которые выпускаются отдельными регионами. Те бумаги, которые выпускаются предприятиями, называют корпоративными.
Заемщик возвращает инвестору не только номинал облигации, но и некий процент — так называемый купонный доход или просто купон. Его выгода в том, что он получает деньги для какого-либо проекта сегодня, но взамен делится частью прибыли.
Срок, в который заемщик должен вернуть инвестору номинал, называется датой погашения облигации.
Раньше облигации были бумажными. Сегодня все ценные бумаги — электронные, что создает максимум скорости и удобства при совершении сделок.
Прежде чем выпустить облигации, компания производит подсчёт и решает, на какую сумму их выпускать и с каким сроком. Далее собирается так называемая «подписка» — список инвесторов, которые готовы участвовать в первичном размещении облигаций. Затем информация поступает к брокерам — посредникам между теми, кто выпускает бумаги, и теми, кто их покупает. Брокеры, в свою очередь, оповещают инвесторов (обычно со статусом «квалифицированный»). Именно последние будут продавать облигации остальным участникам рынка. Последние смогут купить их по более высоким ценам.
Стоимость облигации всегда указывается в процентах от номинала, который не сильно отличается от 100%. Чем меньше процент, тем выгоднее обойдется инвестору бумага. Номинал почти всех российских облигаций равен 1000 рублям.
Если облигация продается по цене выше номинала, то говорят, что она торгуется с премией, если ниже — то с дисконтом.
Чаще всего доход по купону выплачивается инвестору раз в 3 или раз в 6 месяцев. Облигацию можно продать в любой момент, не дожидаясь даты погашения. В этом случае инвестору будет не только возвращен номинал облигации, но и часть купонного дохода.